摩根大通从中国镍市场的紧缩中获益

2020.03.14 南储商务网   

    据知情人士透露，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)去年镍交易收入约1亿美元，该公司受益于中国主导的供应紧张导致的镍价飙升。

　　镍价今年的大幅上涨突显出，在竞争对手纷纷撤退的大宗商品市场一角，摩根大通的主导地位日益增强。该银行已成为大宗贱金属交易的首选融资机构，从引发去年镍价飙升的中国购买行为，到为电动汽车电池所需的汽车制造商进行的对冲交易。

　　摩根大通的一位发言人拒绝置评。

　　镍通常是一个由不锈钢工厂主导的利基市场。2019年，镍成为全球最热门的金属，价格在短短几个月内上涨了三分之二。

　　起初，这些举措是受到印尼即将实施铁矿石出口禁令的消息的刺激。但随着顶级不锈钢生产商青岛钢铁控股集团有限公司(Tsingshan Holding Group Co.)在伦敦金属交易所(lme)撤回大量镍库存，引发了市场对供应紧张的担忧，镍价确实大幅上涨。

　　彭博社(Bloomberg)当时报道称，摩根大通是为这家中国公司的收购提供融资的银行之一。上述知情人士说，虽然这些交易不是主要的利润驱动因素，但随着市场反弹，与汽车制造商达成的长期对冲交易相关的单独头寸对摩根大通来说变得有利可图。

　　它在这两笔交易中的核心角色，象征着在其它银行退出后，摩根大通如何成为贱金属市场的关键推动者。高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和法国兴业银行(SocieteGenerale SA)是最新缩减投资规模的银行。

　　知情人士表示，以未平仓头寸衡量，摩根大通往往是伦敦金属交易所(lme)最大的交易商。

　　镍金属业务的增长推动该公司固定收益交易业务(其中包括大宗商品)的总营收在2019年增长13%，至144亿美元，在全球投资银行中增幅最大。

　　上述知情人士表示，去年，镍占摩根大通贱金属团队交易收入的约一半，而大宗商品部门的整体交易收入约为10亿美元。摩根大通不会公开公布其大宗商品交易业务的业绩。

　　作为规模最小的贱金属市场之一，该银行在镍交易中获得了异常高的利润，这提升了其镍交易员主管丹尼尔•安斯伯里(Daniel Amsbury)的知名度。在关系密切的伦敦金属市场，安斯伯里被称为“迪斯科”。

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