全球钢市弱势下调跌势加剧 ——4月下半月国际钢市分析

4月份的国际钢市，弱势下调、跌势加剧。报告期，95点的钢之家全球钢材基准价格指数，周环比下跌1.5%（跌幅扩大），月环比下跌5.2%（跌幅扩大），月同比下跌16.2%（跌幅扩大），年同比下跌11.7%（跌幅扩大）。其中，扁平材指数85.9点，周环比下跌1.9%（跌幅扩大）；长材指数107.4点，周环比下跌0.9%（跌幅扩大）；亚洲指数101.5点，周环比下跌0.6%（跌幅收敛）。亚洲中，中国指数101.2点，周环比下跌0.6%（跌幅扩大）；美洲指数99.6点，周环比下跌3.4%（跌幅扩大）；欧洲指数81点，周环比下跌1.8%（跌幅收敛）。新冠肺炎疫情的蔓延，不仅严重影响了经济社会的各个方面，也强力改变了业内对发展前景的预期。(如图一)

依据国际钢价运行轨迹和全球疫情发展态势，结合各区域市场基本面情况预测，全球钢价阶段性底部或已不远，5月份的国际钢市，或在欧美市场复工复产、中国钢市率先反弹的推动下，呈现先抑后扬、涨跌互现的走势。

国际钢铁行业采取措施应对疫情

蒂森克虏伯决定实施《欧洲钢铁业务发展战略20-30》。蒂森克虏伯公司认为，当前钢铁工业处于周期性低点，未来10年欧洲工业必将保持适度增长，特别是汽车工业将是最具利润增长前景的行业。为此，公司决定应对挑战，抓住机遇，在短时间内调整钢铁生产，立即实施欧洲钢铁业务未来发展战略（Thyssenkrupp Steel Europe Strategy 20-30）。

世钢协决定延期发布全球短期钢铁需求展望。世钢协有关人士表示，全球钢铁行业正受到疫情严重影响，客户停工、供应链中断、信心崩溃，以及投资和建设项目延迟，预计二季度全球钢铁需求将进一步下降。因此，世钢协决定不在惯例的4月发布短期展望（SRO），计划延期到6月发布完整的SRO，以对未来的钢材使用情况做出更清晰的评估。

日本钢铁联盟无法按时汇编并发布钢铁数据。日本钢铁联盟官员表示，由于日本政府宣布进入紧急状态以遏制新冠病毒暴发。目前，日钢联无法按时汇编并发布钢铁数据。

必和必拓希望将铁矿出口能力提至3.3亿吨。必和必拓表示，公司获准每年从西澳大利亚的黑德兰港出口2.9亿吨铁矿石，但公司希望将这一限制提高到3.3亿吨，增长14%。

国际钢铁市场概况

淡水河谷铁矿现金成本增至16.2美元/吨。淡水河谷一季度财报显示：铁矿石CFR/FOB实际价格为83.8美元/吨，较上季度上涨0.3美元/吨（增长3.58%）；铁矿石（含粉矿）的C1现金成本从上季度的14.5美元/吨，增加至16.2美元/吨，增长11.72%；预计下半年随着产量增长，现金成本或降至14美元/吨以下。

3月份全球粗钢产量同比减少956万吨。世钢协数据显示：2020年3月全球64个纳入世界钢铁协会统计的国家和地区粗钢产量为1.471亿吨，同比下降6.0%，减少产量946万吨；今年一季度，全球粗钢产量4.43亿吨，同比下降1.4%，减少产量619万吨。

欧洲钢供求或达2009年金融危机时水平。德国商业银行预测，受新冠肺炎疫情影响，建筑和汽车行业的钢铁需求骤减，今年欧洲钢铁产量可能大幅下降到2009年金融危机时期的水平。

塔塔钢铁向英国政府寻求5亿英镑贷款。塔塔钢铁发言人表示，受COVID-19疫情影响，塔塔钢铁欧洲公司的订单大幅下滑，企业经营非常困难，正向英国政府寻求5亿英镑(约6.2亿美元)的贷款求助。

印度钢协预估今年钢材需求下降7.7%。印度钢铁协会估算，由于疫情影响，2020年印度成品钢材需求将下降7.7%至约9370万吨。

全球各地区钢材市场表现

亚洲钢材市场：跌势趋缓。该地区101.5点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌0.6%（跌幅收敛），月环比下跌3.6%（跌幅扩大），月同比下跌15.3%（跌幅扩大），年同比下跌8.5%（跌幅扩大）。

扁平材方面：市场价格大体平稳。在越南，从进口中国2mm~3mm再轧制级SAE1006牌号热卷及同类产品的报价为398美元~408美元/吨（CFR），与前价基本持平。近日，越南买家采购中国2万吨的热卷，成交价是410美元/吨（CFR），与日本热卷的价格大体一致。印度出口至越南的热卷报价为400美元/吨（CFR）。有贸易商表示，印度出口至越南的热卷数量较大，报价相对较低。目前，越南买家也在等待越南河静钢铁最新的热卷报价。在印度，钢厂下调出口热卷价格。目前，印度出口热卷的价格为375美元~385美元/吨（FOB），较前价下跌5美元~10美元/吨。目前，印度国内的热卷出厂价在37,750卢比~38,250卢比（501-507美元）/吨，印度热卷的进口价格480-485美元/吨（CFR），均前价保持不变，但几乎没有成交量。在韩国，SPHC4.5mm热轧板卷出厂价为106万韩元/吨，SPCCNo.11.0mm冷轧板卷出厂价118万韩元/吨，SPGC1.2mm镀锌出厂价为128万韩元/吨，与之前的价格持平，但仍然有价无市。

长材方面：市场价格继续下滑。在日本，东京制钢表示，尽管面临新冠肺炎疫情带来的汽车和建筑业需求不振，但公司仍然决定5月的产品价格维持不变，包括螺纹钢在内的所有棒材价格将维持在5.5万日元/吨（合510美元/吨），其主要产品H型钢的价格将继续维持在7.6万日元/吨。在韩国，钢材市场仍然有价无市，韩国SD400螺纹钢出厂价仍为66.3万韩元/吨。截至4月24日，东南亚地区的线材（低碳制网级）进口价格415美元~420美元/吨（CFR泰国），铰前价下跌5美元/吨。有业内分析师称，目前泰国是东南亚地区惟一保持线材进口的国家。目前，中国B50012mm~25mm螺纹钢出口均价410美元/吨（FOB），与前价大体持平。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，5月份的亚洲钢市或现先抑后扬、涨跌互现的走势。

欧洲钢材市场：大幅下跌。该地区81点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌1.8%（跌幅收敛），月环比下跌7.3%（跌幅扩大），月同比下跌20%（跌幅扩大），年同比下跌10.5%（跌幅扩大）。

扁平材方面：市场价格继续大跌。在北欧，热轧板卷出厂价格495美元/吨，较前价下跌25美元/吨。冷轧板卷出厂价格600美元/吨，与前价持平。镀锌薄板出厂价格605美元/吨，下跌35美元/吨。在土耳其，热轧板卷出厂价格410美元/吨，较前价下跌5美元/吨。冷轧板卷出厂价格520美元/吨，镀锌薄板出厂价格570美元/吨，均与前价持平。

长材方面：市场价格涨跌不一。在北欧，螺纹钢出厂价格540美元/吨，与前价大体持平。欧盟螺纹钢进口报价488美元/吨（cfr），较之前的报价下跌22美元/吨。网用线材494美元/吨（cfr），下跌5美元/吨。在土耳其，螺纹钢出厂价490美元/吨，较前价上涨15美元/吨。在英国，英政府在日前公布的2020年预算文件中称，计划在2020年~2025年间投资270亿英镑进行基础设施建设。有业内机构认为，新的预算将使英国钢铁生产商受益，自由钢铁公司有关负责人表示，基础设施建设的新时代，将实现其大型项目优先采购英国生产钢材的承诺，有利英国钢铁业的发展。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，5月份的欧洲钢市或现横盘调整走势，局部地区或现小幅反弹迹象。

美洲钢材市场：继续大跌。该地区99.6点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌3.4%（跌幅扩大），月环比下跌6.3%（跌幅扩大），月同比下跌20%（跌幅扩大），年同比下跌18.1%（跌幅扩大）。

扁平材方面：市场价格大幅下跌。在美国，受疫情影响，美国热轧板卷价格继续大跌。目前，主流钢厂的热轧板卷出厂价在530美元/吨，较前价下跌50美元/吨。冷轧板卷出厂价格750美元/吨，下跌25美元/吨。热镀锌价格820美元/吨，下跌50美元/吨。美国进口热卷573美元/吨（cif），较前价下跌22美元/吨。冷轧板卷750美元/吨（cif），下跌22美元/吨。镀锌板卷904美元/吨（cif），下跌33美元/吨。中厚板667美元/吨（cif），下跌11美元/吨。

长材方面：市场价格继续下跌。在美国，螺纹钢出厂价格590美元/吨，较前价30美元/吨。螺纹钢进口价格639美元/吨（cif），下跌39美元。网用线材650美元/吨（cif），下跌23美元/吨。小型型钢673美元/吨（cif），下跌22美元/吨。有分析人士表示，随着新冠肺炎疫情在美国达到白热化阶段，加上石油价格下跌等催化等因素，美国终端需求进一步恶化，后期价格下跌应是大概率事件。有研究人员预测，2020年美国钢材需求量将同比减少15%左右，甚至更多。而汽车、石油和天然气市场的恶化，也将导致下半年的投资资本支出大幅度减少。

简测：根据运行态势结合基本面情况预计，5月份的美洲钢市或继续下调走势，但跌幅或将收敛。