本土产业链建设显成效，从印尼买矿会越来越难？

2020.09.04 矿业界

印尼政府近日表示，如果所有精炼和加工设施在2022年建成并投入运营，几乎所有的镍矿石都可以在国内加工。目前印尼的镍矿产量约为6000万吨/年，该国冶炼厂可以吸收和加工一半的矿石。印尼政府的目标是在未来两年内，将国内镍矿石的加工量提升至5900万吨或接近全国产量。此外，印尼国内的镍矿石加工工艺也将提高。印尼政府预计，到2022年，镍矿石产量与冶炼产能之间将会达到平衡。

如果印尼政府的计划在2022年成功实现，这意味着镍矿出口禁令取得成效，并将获得持续推行的动力。在此趋势下，从印尼买矿会越来越难吗？

印尼矿产资源概况

印尼是东盟最大的国家，陆地面积1904443平方公里，海洋面积3166163平方公里（不包括专属经济区），矿产资源丰富。金属矿产主要有铝土矿、镍矿、铁矿砂、铜、锡、金、银等；非金属矿产主要有煤、石灰石和花岗岩。锌、水银、锰、铅、白土、安山岩、石英砂、长石、白云石、高岭土、膨润土、沸石、磷酸盐、石膏等也有一定储量。

矿石出口政策持续收紧

印尼港口

自2009年以来，印尼实施了一系列政策，从鼓励金属精炼企业投资，到全面禁止出口未加工矿石，印尼一直致力于增加矿产加工设施以提高本国的矿产附加值，从而创造更多就业机会，增加出口收入，促进经济发展。此外，增加矿产附加值有利于减少账户赤字，减轻国家货币和债券压力。因此，增强下游加工能力一直是印尼采矿部门和矿产出口法的目标。

2009年，印尼政府颁布新的《矿产与煤炭法》，指出自2014年1月12日起将全面禁止未经加工的65种原矿出口，原矿必须在本地进行冶炼或精炼后方可出口。其中，中国依赖度较高的铝土矿和镍矿也在其中。
2014年1月12日，印尼原矿出口禁令正式生效，不过较2009年发布的条例有所放宽。66家矿业公司不受禁令影响，可以继续出口精矿至2017年，允许出口的精矿有铜、锰、铅、锌和铁，但停止所有镍矿和铝土矿原矿出口，在印尼采矿的企业必须在当地冶炼或精炼后方可出口。
2017年1月，印尼政府放松了相关禁令，允许冶炼厂出口镍含量不足1.7%的富余低品位镍矿石，条件是在5年内完成冶炼项目建设，并有30%的镍矿用于国内生产使用，其余低品位矿石可以出口。根据2017年的法规，印尼计划于2022年1月12日停止未加工矿石出口。
2019年9月，印尼决定从2020年1月1日起强制实施所有镍矿石出口禁令，比原先计划的时间提前两年，目的是加快国内冶炼厂建设。同年10月底，印尼决定立刻停止出口镍矿石，原本拟出口的矿石将转给国内有冶炼厂的企业使用。

吸引投资发展本土产业链

2019年底，印尼政府表示希望借助低成本可再生能源吸引数十亿美元的投资来建造镍、铜和铝冶炼厂。

今年5月，印尼国会通过矿法修正案。此次修改矿法的目的是改善矿业投资环境，提高法律透明度，吸引多个商业领域的投资。新矿法将初次申请采矿许可证年限设定为30年，如果矿业公司能够建设下游冶炼厂或煤气化项目，还可以按照矿山寿命定期进行延长。同时允许矿业公司超越现有法律框架延长许可期限和扩大矿区面积。

印尼政府预计，到2024年，镍及相关行业的投资将达到300亿美元，其中新的镍处理厂投资将达到200亿美元。项目来自青山控股集团、宁德时代、淡水河谷印尼分公司、住友金属矿业公司等。丰田汽车、特斯拉公司、大众汽车以及LG化工等公司也在寻找机会。

青山控股集团在印尼的镍生铁工厂

印尼政府还要求自由港印尼分公司在韦达湾（位于哈马黑拉岛的新建金属工业园区）建设一座铜冶炼厂。印尼政府的目标是在韦达湾建立一个综合冶炼中心，并希望在北马鲁古省的镍冶炼中心增加一座铜处理设施。同时，自由港印尼分公司正在东爪哇建设一座价值30亿美元的冶炼厂。该冶炼厂的建设是自由港与印尼政府协议的一部分，协议将自由港Grasberg铜矿的采矿权维持到2041年。

本土产业链建设显成效

印尼镍冶炼厂

2019年，矿产品占印尼商品出口总额的13.1%，其中煤炭占矿产品出口的90%以上。分析人士表示，由于国内盈余减少和外需减弱，煤炭出口将走弱。惠誉解决方案的数据显示，煤电项目占印尼在建电力项目的60%以上，发电量超过21吉瓦，大力发展煤电将消耗印尼更多的煤炭。

惠誉预测，印尼对原矿出口的限制将越来越大，原矿出口将因此停滞不前，但精炼金属的出货量将强劲增长。政府鼓励本地加工的政策已经产生了实质性影响，在截至2019年的五年中，印尼精炼金属出口以年均9.2%的速度增长，从93亿美元增至134亿美元。

2019年，印尼钢铁出口增长超过5倍，达到74亿美元，占所有精炼金属出口额的80%左右。这些钢铁产品中几乎有一半被运往中国，惠誉预计，中国仍将是印尼加工金属出口的主要增长驱动力。

今年1~6月，印尼主要镍矿商生产了666696吨镍铁以及418955吨镍生铁，较去年同期的517261吨镍铁和364451吨镍生铁有所增长。此外印尼今年上半年出口了517077吨镍铁和136192吨镍生铁，同时向国内工业出售了约177462吨镍铁和175700吨镍生铁。

从印尼买矿会越来越难

除了镍矿，印尼政府也正考虑早日禁止铝土矿和铜精矿等矿产的出口，努力转变为矿产加工国，并押注中国公司将增加对建造冶炼厂和加工厂数十亿美元的投资。印尼总统佐科·维多多今年1月表示，明年或许停止出口铝土矿、锡矿、煤炭等各种原材料。

今年4月，印尼镍矿公司协会提议允许镍矿出口，以抵消新冠肺炎疫情导致的加工镍出口下降的影响，但该提议遭到印尼海事和投资部拒绝。

印尼能源和矿产部也一再强调，印尼将继续保持镍矿石出口禁令。虽然印尼新修订的《矿产法》放松了部分其他矿种的出口禁令，并允许建造冶炼厂的矿商在未来3年内出口矿石，但政府可以设立单独的法规禁止特定矿石的出口。

此外，由于在开发冶炼厂方面没有任何进展，印尼能源和矿产资源部暂时吊销五家矿业公司的出口许可证，这也印证了印尼政府发展国内下游产业的决心。今年7月，印尼政府组建了专责小组，负责监察镍矿交易。

2008.06~2020.06中国从印尼进口镍矿砂及精矿数量（单位：吨）

数据来源：万得公司

种种迹象表明，印尼政府的目标始终是将投资引向高附加值的下游矿业活动，而不是出口原矿。未来几年，印尼政府的政策重点仍将是推动矿业产业链向下游发展，采矿业作为印尼矿产出口驱动力的主导地位将日益丧失。随着本土精炼产能的增加，预计未来几年印尼对未加工矿产品出口的限制将加大，矿业也将逐渐失去在印尼商品出口中的主导地位，钢铁和镍铁等产品将主导出口增长。

从印尼买矿，真的会越来越难！

资料来源：中国驻印尼大使馆经济商务处、万得公司、矿业网、上海有色网、文华财经等