大商所监管加码！铁矿石主力合约重挫近5%

2020.12.24 矿业界   

大连商品交易所（即大商所）周一晚间接连发文，宣布对铁矿石期货各月份合约全面实施交易限额。“降温”政策叠加海外疫情导致商品大跌，周二国内商品期货普跌，铁矿石主力合约收盘大跌4.78%，动力煤合约跌停，焦煤合约下跌3%。
大商所周一晚间宣布，将对铁矿石期货各月份合约全面实施交易限额，各月份合约单日开仓量不得超过2000手。即自本周二交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货单个合约上的单日开仓量不得超过2000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿期货单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和；套期保值交易和做市交易的开仓数量不受限制；具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。此外，交易所可根据市场情况对交易限额进行调整。
大商所还宣布拟调整铁矿石期货持仓限额相关规定，现就拟调整的铁矿石限仓标准、持仓限额和实施时间公开征求市场意见，其中铁矿石期货限仓模式拟调整为固定额模式，意见回复截止日期为本月23日。此外，大商所还拟取消铁矿石品种交割月套期保值额度自动转换的规定。对于新持仓限额方案的实施时间，大商所提供了三个方案征求意见：一是自I2102及之后的合约实施，二是自I2106及之后的合约实施，三是在新上市合约实施。
从周二铁矿石期货的表现看，“紧箍咒”颇有点立竿见影的效果。
铁矿石周二带头下跌，DCE铁矿石期货主力合约大跌4.78%，截至当日白天交易时段，铁矿石期货主力合约净流出资金达17.04亿元，也是日内商品期货中资金净流出最多的品种；其他商品期货普跌，动力煤、焦煤、焦炭、原油、燃油、螺纹钢、纤板、橡胶等纷纷下挫。
宝城期货黑色研究员涂伟华认为，当前黑色系价格强势上涨逻辑源于宏观偏多氛围和良好基本面。整体来看，未来黑色系行情如何演变，仍需观察中期需求乐观预期能否证伪。“2020年钢材终端需求表现超强，线性外推之下市场一致认为2021年春季需求强度也较为可观，短期此预期无法证伪，因而钢材价格仍会维持强势。”
中原期货研究员陈明明称，铁矿供应端预期有所变化，供需格局偏强，近期高频数据偏利多。随着铁矿期现价格的连续飙升，短期已脱离供需基本面逻辑，资金情绪主导盘面，整体价格水平明显高估，但基于中澳关系大背景下，拐点较难把握。
方正中期期货研究员梁海宽指出，当前铁矿石供需偏紧的格局仍未得到明显改善。现阶段钢厂的板材利润仍较好，支撑铁水产量和高炉开工率继续维持高位水平，带动中品矿溢价进一步走强，且钢厂节前仍有一定的刚性补库需求。贸易商基于对后市的看好当前挺价意愿较强，现货价格节前仍将维持强势，对近月合约的支撑力度较为明显。在当前强现实的格局下同时叠加了海外需求转好的预期，是铁矿石期货近期价格持续走强的主要驱动；但考虑到短期涨幅已较为明显，应注意短期技术性回调的风险。

来源：深圳商报/读创讯

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