美国不需要中东石油！真心话or大冒险？

2021.01.26 星空财富

川皇近日就伊朗事件发表声明时提到“美国不需要中东石油”！尽管页岩油革命后山姆大叔原油产量跃居世界第一，但山姆大叔真正实现能源独立了吗？这么说究竟是为了谈判桌上的筹码，还是确有其事？

　　胡椒认为，这句话背后，还隐藏着更加微妙的格局变化。

　　逐渐出局的中东

　　山姆大叔在页岩油革命后的第六个年头（2018年），坐上了世界原油产量的头把交椅。借着传统产油国联合限产保油价的风，狠狠的搭了一回便车。无拘无束的山姆大叔原油生产商将原油产量提高到1300万桶/日的产量水平，甚至比沙特的原油产量还多出了半个伊朗。

　　那么这个世界第一的产量配不配得上山姆大叔的消费需求呢？答案是还不太够。目前山姆大叔原油消费量在2000万桶/日左右，仍需要每天净进口几百万桶来补充。山姆大叔的原油进口主要有三条路径：

　　北边的邻居加拿大；

　　南边的邻居墨西哥；

　　OPEC产油国（委内瑞拉内部动荡暂时顾不上产油了）。

　　山姆大叔原油进口结构中存在一个不可忽略的交叉趋势——加拿大取代OPEC成为山姆大叔最大的原油供应方。可见，川皇这次并非虚张声势，中东石油确实在逐渐出局，先辈们呕心沥血建立起来的中东能源网，为何现在说撤就撤了呢？

　　时机已至窗户纸该捅破了

　　要理解中东的出局，先要从一个看上去八竿子打不着的事情聊起——原油的品质。原油品质的高低有两个衡量标准，即重度和含硫量：

　　【重度】：原油相对于水的轻重指标，可分为轻质、中质和重质三个档次，越重品质越差，沥青就是超重的代表了；

　　【含硫量】：原油按含硫量可分为低硫、含硫和高硫三个档次，自然是含硫量越低越绿色环保。

　　市场常见的山姆大叔WTI原油全称是西德克萨斯轻质低硫原油。“轻质+低硫”的标签意味着其上等的品质，与之相反的是加拿大油砂中“挖掘”出来的石油，属于重质高硫原油，中东的石油品质则处于居中水平。

　　我们日常生活中接触到的汽油之类的并非原油，而是原油在炼油厂炼化后的产成品。原油的品质高低对炼厂的影响非常大，原油品质越差，对炼厂设备复杂程度的要求就越高。

　　Stop！这些事情跟中东出局有关系嘛？！

　　上世纪七十年代的石油危机让山姆大叔付出了沉重的代价。面对OPEC石油武器的威胁，山姆大叔必须做点什么。凑巧的是，山姆大叔南北两侧的邻居都盛产石油，而且距离是如此之近以至于可以通过管道来运输石油，其成本和效率远高于从中东地区漂洋过海，但愁人的是它们的原油品质有点差。

　　于是，山姆大叔人建造了世界上复杂度最高的炼油厂，炼化来自加拿大和墨西哥的重质原油。这盘棋川皇早就参透了。2017年上任伊始便重启了备受争议的KXL（Keystone XL）和DAPL（达科塔）两项输油管道项目。随着输油管道设施的不断完善，来自加拿大的原油滚滚不断地向南流淌。

　　与此同时，页岩油革命给山姆大叔带来了大量的优质原油。由于山姆大叔炼厂已经能够炼化品质差的重油，品质差意味着价格低，所以能够卖个好价钱的优质原油并没有被就地炼化，而是被囤了起来。

　　Stop！为什么囤起来而不是卖掉呢？

　　尴尬的是，山姆大叔过去一直扮演着原油消费者的角色，所以它没有能够处理超级油轮的出口港，尽管2015年解除了长达40年之久的原油出口禁令，但彼时东西是海、南北是产油国的山姆大叔并没有大量出口原油的能力。随着路易斯安那海上石油港成功向大型油轮装载山姆大叔石油，一条条输油管道从库欣油库通向墨西哥湾。

　　山姆大叔与中东石油关系的这层窗户纸，是时候该捅破了。

　　鹬蚌相争渔翁得利

　　据全球各地区原油消费需求数据显示，亚洲对原油的需求量持续上升，而亚洲国家的炼油厂技术实力比较薄弱，大部分都无福消受价格更低的重质原油，山姆大叔页岩油的品质刚好符合它们的口味，买家和卖家似乎可以一拍即合了。

　　然而，过去传统产油之间相互抢抢蛋糕也还算和谐默契，这时突然推门进来一个胖子要吃最大的一份，这戏可就演不下去了。中国作为亚洲原油消费需求的巨头，自然是卖家们争夺的焦点，能源利益博弈的明争暗斗实乃家常便饭。比如，中美之间的筹码交换搅黄了华信与俄罗斯的亲密合作，中伊之间小算盘更是被山姆大叔牢牢盯住各种限制，沙特阿美上市也来寻求中资做基石投资绑定利益。

　　消费者向生产者的这一步迈出，山姆大叔将成为重质原油的进口国和轻质原油的出口国，深刻影响世界石油流向格局，打破过去传统产油国构建的平衡。卖家们之间的利益开始冲突了，再平衡的过程对于买家来讲似乎不是什么坏事，手里的筹码多了话语权也就上来了。