【黄金收盘】又闻“跳水”声！美元美债两座大山压境 黄金狂泻27美元至9个月新低

2021.03.05 FX168财经报社/文夏洛特   

由于美国国债收益率上升和美元走强打击了黄金的吸引力，金价周三(3月3日)下跌近2%，跌至9个月来的最低水平。
现货黄金收报1711.04美元/盎司，下跌27.19美元或1.56%，金价日内稍早一度触及1740.62美元/盎司高点，但随后大幅下跌并刷新日低至1701.91美元/盎司，之后自低位略有反弹。
COMEX 4月黄金期货收跌1.0%，报1715.80美元/盎司，创下约9个月收盘新低。
“随着实际利率继续上升，这对黄金构成了挑战。利率市场也给所有资产类别的估值带来压力，因此黄金成为牺牲品，”道明证券商品策略师Daniel Ghali表示。
指标美国10年期国债收益率重回上周触及的一年高位附近，而美元则走高。
新冠疫苗的迅速推出推动了经济迅速反弹的希望，也导致黄金等避险资产从投资者的投资组合中流出。
美国1.9万亿美元经济刺激计划的进展几乎没有给黄金带来喘息的机会，因收益率上升增加了持有黄金的机会成本，威胁到黄金作为通胀对冲工具的吸引力。
“黄金的前景实际上与我们是否已经达到美联储是否会解决收益率曲线变陡的关键点有关。但我们仍处于这一过程的早期，所以这对黄金的短期影响是负面的，”Ghali说道。
美联储官员重申，美国利率将维持在低位，但称近期实际利率上升是对经济复苏的乐观情绪日益增强的迹象。
瑞银分析师在一份报告中称，“我们预计近期的逆风将在今年下半年再次加剧，尤其是美国更大规模的刺激措施，令美联储提前升息的可能性加大。”
基本面利多因素
1.根据薪资处理公司ADP周三发布的报告，私营企业2月份新增11.7万个就业岗位。接受道琼斯调查的经济学家预计，上个月私营部门新增就业岗位22.5万个。疲弱经济数据往往利空美元，利多黄金。
3.2月份美国服务业的增长速度有所放缓。ISM上月非制造业指数为55.3，较1月下降3.4个百分点，且低于道琼斯预估的58.7。疲弱经济数据往往利空美元，利多黄金。
3.当地时间上周六凌晨，以微弱优势控制众议院的民主党人投票通过了1.9万亿美元新一轮经济救助计划。下一步将由参议院审议。财政刺激计划的进展有助于提振黄金的需求。
基本面利空因素
1.受美国新冠疫苗部署进展消息的影响，美国10年期国债收益率周三延续上涨势头。美国10年期国债收益率周三上涨超过8个基点，至1.49%，一些人称之为“闪电”飙升。美债收益率上升使得黄金的避险魅力减弱。
2.美元指数周三收报90.99，上涨0.22%，日内最高触及91.06，最低触及90.63。美元上涨令以美元计价的黄金承压。
3.美国周一公布的制造业数据显示，该行业正处于2018年8月以来的最高增长水平。亚特兰大联储通过实时追踪数据来估计国内生产总值(GDP)的变化，该机构目前预计今年头三个月GDP将增长10%。美国经济强势复苏往往会利多美元，利空黄金。
后市展望
1.花旗集团全球大宗商品研究主管Morse表示，由于收益率上升以及市场对经济复苏的押注，金价跌至6月中旬以来的最低水平，但新兴市场央行的买盘可能会提振金价。预计新兴市场央行将购买更多黄金，部分原因是人们越来越担心美元走向。另一个驱动因素是珠宝买家在沉寂一年半后又开始增购黄金。对金价的中期目标是到2023年达到1400美元/盎司。
2.中银国际分析师付晓表示，推动金价上涨的主要因素仍是美国10年期国债收益率。“看起来股市整体稳定，风险偏好情绪温和，这也削弱了对黄金的避险需求，”她补充道。
3.IG Market分析师Kyle Rodda表示:“黄金有明显的下行趋势，只要美国经济继续受到财政刺激，且美联储仍不愿采取措施打压收益率，金价就会举步维艰。”
下一交易日重点关注
18:00 欧元区1月失业率及零售销售月率
20:30 美国2月挑战者企业裁员人数
21:00 欧佩克+产油国部长级会议举行
21:30 美国至2月27日当周初请失业金人数
23:00 美国1月工厂订单及耐用品订单月率
23:30 美国至2月26日当周EIA天然气库存
待定 全国政协十三届四次会议开幕
待定 十三届全国人大四次会议举行新闻发布会
次日01:05 美联储主席鲍威尔发表讲话

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