【SHMET早评】上周五美元小幅回落 LME金属全线上涨

SHMET3月29日讯：

铜
上交易日，伦铜开盘于8810美元/吨，最高至8981美元/吨，收盘收于8950美元/吨；较前交易日上涨151美元/吨，涨幅1.72%。沪铜主力合约上交易日开盘于66280元/吨，最高至66900元/吨，收盘于66770元/吨。
近期宏观及基本面变动不大，铜价继续维持区间运行，上交易日铜价触及近三周低位后反弹。宏观来看，美联储短期将维持宽松政策不变，但其表示随着若经济复苏目标去的实质性进展后，将减少债券购买；此外，拜登表示将重建美国基础设施建设有望提振中期铜价。基本面来看，上周国内社会库存增加约3000吨上下，累库继续，但增幅较此前下降；海外铜矿供应收紧状态持续，加上4月国内炼厂检修相对较多，若消费出现好转，则库存有望实现下降。整体来看，目前国内消费恢复是利好铜价关键因素之一，若库存开始下降则有利铜价续涨。技术面来看，日内伦铜支撑于8860美元附近，压力于9080美元附近；沪铜主力合约支撑于66015元附近，压力于67500元附近。
铝
上交易日铝价维持上涨态势，伦铝最高上探2301美元/吨，收盘于2204美元/吨；沪铝主力合约最高至17615元/吨，收盘于17525元/吨。宏观方面，全球维持量化宽松，虽然美联储提及若经济复苏目标实现将减少资产购买，但其中短期收紧政策概率相对较弱；基本面来看，上周电解铝社会库存小幅下降，但去库迹象已现，随着市场对消费季的乐观预期，铝价有望维持偏强格局；近日铝锭现货市场成交相对回暖，或有望继续提振短期铝价。技术面来看，日内伦铝支撑于2255美元附近，压力于2303美元附近；沪铝主力合约支撑于17300元附近，压力于17900元附近。
铅
上周五LME三个月期铅亚洲交易时段小幅上扬后回落，午后直线拉涨至1955美元/吨一线后震荡整理，全天最高价1964美元/吨，最终收1949美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.62%。夜间沪期铅主力2105合约开盘于15025元/吨，盘中震荡上扬至15150元/吨后震荡回落，最新收报15050元/吨，较上一交易日结算价涨70元/吨，涨幅0.17%。夜间成交29790手，持仓37132手。LME最新铅锭库存118700吨，减少700吨；上期所最周度库存42672吨，减少7984吨。伦铅继续企稳反弹，沪期铅则重新站上万五关口。国内社会库存降幅较为明显，冶炼厂检修增加，对铅价下方提供支撑。预计日内现货价格上调100元/吨左右。
锌
上周五LME三个月期锌震荡上扬，盘中虽有回落，但夜间涨幅扩大最终收2828美元/吨，涨48美元/吨，涨幅1.73%。夜间沪期锌主力2105合约开盘于21590元/吨，初始短暂整理，之后跟随外盘大幅拉涨，最新收报21830元/吨，较上一交易日结算价涨300元/吨，涨幅1.39%。夜间成交80075手，持仓83828手增加652手。伦锌低位强势反弹，收于各路均线上方，沪期锌重心也里连续抬升。现货升水方面，伦敦市场现货对三个月期锌贴水最新报14.35美元/吨继续较上一交易日基本持平。上海市场现货升水依然疲软，国产普通品牌继续对2104合约贴水10元/吨左右，盘面上行，下游采购趋于谨慎。预计日内现货升水疲软运行于贴水10元/吨至升水40元/吨。
锡
上周五，美国贸易代表戴琪表示，她将维持美国可能对奥地利、英国、印度、意大利、西班牙及土耳其征收关税的威胁，以报复这些国家的数字服务税(数位服务税)。同时，美国总统拜登表示，美国已邀请中俄两国领导人参加今年4月举行的全球气候变化峰会。另一方面，中国和伊朗签署为期25年的合作协议，以加强两国之间长期的经济和政治联盟关系。数据方面，美国商务部公布，由于商品购买量普遍下降，占美国经济活动三分之二以上的消费者支出2月下降1.0%，录得10个月来最大降幅，因寒流席卷美国许多地区，且第二轮援助支票对中低收入家庭的提振作用消退；低基数叠加“就地过年”，推动中国今年前两月工业企业利润同比大增1.79倍，两年平均增速亦超过30%，工业企业效益状况延续快速复苏态势，预计未来几月工业企业利润将继续环比上行；2020年中国国际收支报告显示，中国2020年经常帐户顺差2,740亿美元，资本和金融账户逆差1,058亿美元；全年非储备性质的金融账户逆差778亿美元，储备资产增加280亿美元。去年末全口径外债余额创纪录新高，主因境外投资者增持人民币债。股市方面，美国股市标普500指数和道琼斯工业指数收高，市场普涨，科技股、医疗保健股和金融股涨幅最大，投资者押注复苏有望推动今年经济创下1984年以来最佳表现；欧洲股市收于近历史高点，矿业股表现突出，投资者摆脱了对第三波新冠疫情的担忧，关注全球经济坚实复苏的前景。美元兑主要货币大致持平，但仍接近四个月高位，因市场对美国经济持续乐观，美元兑日圆接近突破10个月高位。苏伊士运河救援团队周日加紧在搁浅的巨型货轮长赐轮周围进行挖掘和清淤工作，两位消息人士称，船头下面的岩石妨碍了救援工作。上周五伦锡企稳运行，伴随增仓增量，盘间高位25675美元/吨，收报25300美元/吨，上涨155美元/吨。国内沪期锡受制于近日均线窄幅波动，重心维持在175000元一线，技术指标略有开口向上迹象。现货市场，锡价反弹，下游再度陷入观望，持货商挺价意愿更甚。
镍
由于美元汇率从高点回落，原油大涨4%，美国股市上涨，令市场风险偏好增强，带动上周末基本金属走势震荡上扬。伦敦三个月期镍最后收盘上涨1.2%或200美元，收报于每吨16350美元。不过欧洲疫情形势依然严峻，德国新增病例可能超过10万人/日。法国、瑞士和挪威等欧洲国家已经收紧了限制，以应对病例不断增长。国内方面，夜盘沪镍震荡上行，最后再度收阳。主力合约最后收报每吨123390元，上涨1790元，涨幅1.47%。镍价继续上行，接近震荡区间上沿。