221亿美元！力拓2021年净利润创历史记录！

2022.02.28 矿业界   

◎  周铸

全球最大的铁矿石生产商——力拓公司近日公布了2021年财务业绩（1月1日-12月31日）。

从数据来看，2021年可谓是力拓的“丰收之年”，各项业绩均实现大幅增长，年度净利润更是达到创纪录的221亿美元（含5亿美元兑汇和衍生品收益以及2亿美元的减值），较2020年增长了116%，可谓是赚得“满盆满钵”。

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▲力拓2021年度净利润约合人民币1395.5亿元

据力拓发布的财报披露：

2021年，该公司合并销售收入为634.95亿元，较2020年提升近200亿美元，增长42%；当期基本利润达到214亿美元，同比增长72%；

2021年，该公司经营活动产生的净现金为253.45亿美元，较2020年增长60%，这也使得公司的自由现金流大幅增长88%至177亿美元，资本支出增长19%至74亿美元；

2021年，该公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）为377亿美元，较2020年增长58%，EBITDA利润率达到57%；

2021年，该公司更是达到创历史纪录的股息派发：全年股息168亿美元（约合人民币1061.24亿元），相当于每股派发10.4美元，占当期基本利润的79%，股息较2020年大幅增加87%。

2021年，该公司资本回报率达到44%，也就是说每投资100元，当年便可收益44元。

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▲图片来源：力拓公司官网

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▲图片来源：力拓微信公众号
全球最赚钱的矿业公司之一
2021年的这份业绩单，使得力拓得以继续稳固自己“目前全球最赚钱的矿业公司之一”的位置。

力拓集团首席执行官石道成（Jakob Stausholm）表示：“尽管新冠肺炎疫情的长期干扰给我们的生产运营带来了挑战，我们的员工仍然在安全地运营我们的世界级资产，并努力提高运营业绩。工业生产活动推动了全球经济的复苏，导致我们的主要产品价格大幅走强。我们得以抓住这一机会，取得了创纪录的财务业绩。”

2021年，铁矿石、铜、铝等力拓主营的大宗矿产品价格均有大幅上涨，这是该公司获得“超级业绩”的最主要原因。

按照财报披露的数据，分矿种来看，铁矿石业务仍然是力拓盈利的主要来源，2021年总共贡献了173.23亿美元的利润。此外，铝、铜以及其他矿产也在2021年获得高额的利润，分别为24.68亿、15.79亿和8.88亿美元。

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▲主要矿产品销售及利润情况，图片来源：力拓2021年财报

特别是在铁矿石生产贸易方面：2021年，力拓共发运3.216亿吨铁矿石，较2020年下降了3%。但铁矿石的全年平均价格达到了143.8美元/吨，同比上涨了45%。而且，单位现金成本（离岸价基础FOB）仅为18.6美元/湿吨！2022年目标发运量在3.2亿吨-3.35亿吨，预计单位成本将增加至19.5-21美元/湿吨。

铝、铜方面：力拓2021年铝土矿产量约5430万吨，氧化铝和原铝产量分别为约790万吨、320万吨，同比均有小幅下降；2021年矿山铜产量约49.4万吨，精炼铜产量约20.2万吨。

其他矿产品方面：力拓2021年钻石产量为380万克拉，高钛渣产量为100万吨，铁球团矿与精粉产量为970万吨，氧化硼等效物产量为50万吨。

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▲2021年铁矿石生产情况，来源：力拓2021年财报

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▲2021年铝矿生产情况，来源：力拓2021年财报

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▲2021年铜矿生产情况，来源：力拓2021年财报

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▲2021年其他矿产资源生产情况，来源：力拓2021年财报



中国仍是最大客户
力拓在年报中表示，中国仍然是其最大的客户，2021年该公司在中国港口的铁矿石销量为1400万吨（2020年为550万吨），销量同比增长154%，今年将继续加大在港口的销量。从地域上来看，中国贡献了该公司2021年57.2%的营收，远超第二名美国的12%。去年，力拓公司在中国的营收为363.08亿美元，而在美国的营收为80.12亿美元。

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▲图片来源：力拓2021年财报

值得一提的是，力拓集团通过Rio Tinto Plc和Rio Tinto Limited两家公司分别在英国和澳大利亚上市，其中，中铝集团通过其在新加坡的子公司Shining Prospect Pte. Ltd间接持有Rio Tinto Plc 的约1.83亿股，约占14.02%的股份，是力拓最大的单一股东。此番通过该持股预估将获得超过20亿美元的分红。

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▲中铝集团在力拓的占股情况，图片来源：力拓2021年财报


下一步还有多项计划

力拓集团首席执行官石道成（Jakob Stausholm）表示：“随着新战略的推出，我们为力拓制定了新方向，从而确保我们在全球脱碳进程中蓬勃发展。我们的投资组合定位明确，将聚焦于在未来几十年有强劲需求的大宗商品开展审慎的投资。”

据了解，力拓在2021年10月公布了一项长期战略，确保公司在全球脱碳进程中蓬勃发展。该公司计划直接投资约75亿美元，以支持2022年至2030年间的减排工作。此外，还计划在2025年实现碳排放减少15%的目标，到2030年实现碳排放减少50%的目标。

在项目投资方面，2022年1月25日，力拓宣布各方面达成全面协议，其在蒙古国投资的奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）铜金矿项目的地下作业目前已经启动。该项目预计在2023年上半年实现首次可持续生产。此外，力拓还称，2021年该公司在新能源原材料业务方面也取得重大进展，就购阿根廷的Rincon锂矿项目达成了一项具有约束力的协议，拟将以8.25亿美元的价格收购该项目。针对不久前被塞尔维亚政府取消许可的贾达尔（Jadar）硼酸锂项目，力拓方面表示，目前该公司正在评估相关法律依据，以及该事件对公司在塞尔维亚的活动和人员的影响。

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矿业界评：一年净利润1400个亿，是个什么概念？

矿业巨头力拓，仅这一家公司，2021年的净利润就达到了1395.5亿人民币，分红也超过了1060亿人民币。

矿业界早前曾报道过全球矿企50强市值逼近1.4万亿美元！8家中国企业上榜！（点击查看详情），我们来看看它们2021年的业绩情况（数据来源：各公司发布的2021业绩预告）：紫金矿业预计净利润约为156亿元，同比增加约139.67%；北方稀土预计净利润约为48亿元至50亿元，同比增长484.16%到504.02%；天齐锂业预计净利润约为18亿元至24亿元扭亏为盈 ；陕西煤业预计净利润约为209.36亿元，同比增长40.83%；兖州煤业前三季度净利润为115.32亿元；江西铜业预计净利润约为52.20亿元至59.16亿元，同比增加125%～155%；洛阳钼业预计净利润约为47.04亿元至51.23亿元，同比增加102%到120%。

数据对比之下，力拓这样一艘巨大的矿业航母的大致轮廓可能会愈发清晰。

我们来继续对比国家统计局在1月27日发布的“2021年规模以上工业企业主要财务指标”数据（规模以上工业企业，即年主营业务收入为2000万元及以上的工业法人单位）：2021年，我国黑色金属矿采选业全年收入为5820.7亿元，利润总额为774.5亿元；有色金属矿采选业全年收入为3093.6亿元，利润总额为513.7亿元；黑色金属冶炼及压延加工业全年收入为96662.3亿元，利润总额为4240.9亿元；有色金属冶炼及压延加工业全年收入为70052.9亿元，利润总额为3131.2亿元。

也就是说，力拓一家公司的利润，相当于2021年我国全国规模以上“黑色金属矿采选业”企业利润总和的1.8倍，“有色金属矿采选业”企业利润总和的2.7倍；全国规模以上“黑色金属冶炼及压延加工业”企业利润总和的33%，“有色金属冶炼及压延加工业”企业利润总和的44.6%。

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力拓最主要的利润来源就是铁矿石。2021年，铁矿石价格大起大落，不断突破新高，也使我国这种铁矿石进口大国的成本不断攀升。

海关总署1月17日发布的数据显示，2021年1-12月，我国累计进口铁矿石112431.5万吨，同比减少4519.0万吨，下降3.9%。但从进口额看，按人民币算，2021年铁矿石进口额同比增加3385.2亿元，增幅39.6%，达到1.2万亿元（为首次突破1万亿元），占我国17.4万亿元进口总额的7%。按美元计算，2021年铁矿石进口额1846.7亿美元，同比增加609.4亿美元，增幅更是高达49.3%。

*本文仅代表作者个人观点，不构成平台意见或投资建议 


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