224亿美元！淡水河谷2021年净利润同比增长360%！

2022.03.03 矿业界   

◎  李惜

编者按：随着疫情后全球经济的复苏，2021年国际矿业市场的景气度持续高涨，这一点不仅体现在大宗商品消费的增长上，也可以从国际矿业巨头的财务数据表现出来。

近期国际矿业公司纷纷发布2021年业绩报告，其中许多公司的业绩都在去年获得了显著的增长，而淡水河谷也是其中的佼佼者之一。2021年淡水河谷实现224亿美元的净利润，约合人民币1414亿元，同比增长幅度超过360%。

如此突出的业绩是如何实现的？其他矿业公司又是否能从中获得参考呢？


近日，淡水河谷发布了2021第四季度财务报告和2021年财务业绩。报告显示，该公司2021年净利润达到224亿美元（约合人民币1414亿元），同比增长176亿美元，增幅达到360%。

图片淡水河谷表示，根据对股东回报的承诺，公司董事会批准派发股息35亿美元，该金额系基于2021年下半年业绩确定，且已经考虑了本季度所增加的矿坝退役准备金。股息预计于2022年3月支付。

2021年3月至2022年3月，股东薪酬累计达到230亿美元，包括向普通股和特别股支付的股息以及股票回购计划。


业绩增长得益于黑色金属价格上涨

淡水河谷表示，如此高的利润主要得益于较高的形式上经调整后的EBITDA（息税折旧摊销前利润）以及较强劲的财务业绩。2021年，淡水河谷形式上经调整后的EBITDA为338亿美元，同比增长118亿美元，主要由于黑色金属和铜的实际价格上涨，但部分利润也被商品价格相关成本和运费的增加抵消。

黑色金属相关业务是淡水河谷的主要业务之一。据财报披露，该公司铁矿石年产能从2020年底的3.22亿吨增长至2021年底的约3.4亿吨，并有望到2022年底达到3.7亿吨。第四季度，该公司的铁矿石粉矿（iron ore fines）销量创历史同期纪录，达到8250万吨，环比增长22.6%。

据中国经济网报道，2021年，受国际大宗商品新一轮“牛市”的影响，铁矿石价格扶摇直上，2021年我国进口铁矿石价格同比上涨55%。2022年年初，铁矿石价格又迎来一个小高峰，62%普氏铁矿石价格（以62%品位铁矿石为基准，按美元计价的铁矿石到岸现货价）指数目前相较去年的最低点上涨了72%。

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▲大连商品交易所铁矿石期货价格走势

尽管国内铁矿石价格在国家发改委的保供和监管下回落，国际市场铁矿石的价格却依然居高不下，这或许又将为黑色金属巨头们带来一笔不小的收益。

而淡水河谷财报显示，该公司预计2022年黑色金属产能还将增长。铁矿石粉矿的产量预计将从2021年的3.16亿吨增长至3.2-3.35亿吨，球团（pellets）产量将从2021年的3170万吨增长至3400-3800万吨。


看好镍、铜等新能源需求金属

淡水河谷在财报中提到，铜的实际价格增长也是利润增长的原因之一。

在基本金属业务方面，由于受到偶然因素例如萨德伯里（Sudbury）工厂的罢工事件，以及萨洛博（Salobo）、索塞古（Sossego）、松阪（Matsuzaka）和昂萨布玛（Onça-Puma）工厂的维修活动等的干扰，2021年该公司镍和铜的产量有小幅下降，分别为16.8万吨和29.68万吨。

不过，淡水河谷表示，2021年第四季度，公司的松阪精炼厂和昂萨布玛工厂结束了维修，实现了强劲业绩。此外，2022年2月初加拿大安大略省萨德伯里工厂已经完成达产，托顿（Totten）矿区也恢复了运营，萨洛博工厂的铜矿采矿活动预计也将在今年持续改善。2022年，公司预计镍产量将达到17.5-19万吨，铜产量达到33-35.5万吨。

淡水河谷在财报中指出，2021年全球镍和铜的需求有所上涨，原因在于各国的脱碳需求以及对绿色经济的刺激性投资。此外，镍方面，航空航天、能源产业对镍的需求在不断提升；铜方面，其为数不多的潜在替代品之一铝的价格也在不断上涨。种种因素叠加，该公司认为，镍和铜的前景是较为乐观的。


中国、巴西和日本是主要客户

财报显示，中国和巴西分别是淡水河谷的第一和第二大客户，日本位列第三，亚洲、欧洲和南美市场是该公司最主要的收入来源地区。

2020年和2021年，中国为该公司带来的营收分别为231.24亿美元和286.03亿美元，分别占其总营收的58.5%和52.5%。2021年，公司在日本和巴西的收入则分别占总营收的9.5%和8.3%。

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在财报中，淡水河谷披露了2022年的计划，其中包括一项与中国相关的项目——投资宁波舟山港鼠浪湖矿石中转码头的扩建。


包括优化资产等更多情况的披露

资产组合优化方面，淡水河已完成了对VNC的出售，并退出了莫桑比克的煤炭业务。此外还剥离了锰铁合金业务、CSI公司股权和美盛（Mosaic）公司股份。

外界关注的布鲁马迪纽赔偿方面，据披露，淡水河过去三年间累计支付230亿雷亚尔用于赔偿，其中30亿雷亚尔用于与超过1.28万人签署个人赔偿协议。根据《全面赔偿协议》，2021年共支付13亿美元，2022年预计还将支付10亿美元。2021年实施的项目包括全额支付以落实收入转移计划。此外还完成了管道和水库系统的调试，以确保贝洛奥里藏特地区当前的用水需求得到满足。

淡水河谷首席执行官柏安铎在谈及经营情况时介绍，根据公司的新社会契约，公司推进了布鲁马迪纽和马里亚纳的修复工作，并增强了对于抗击疫情的支持力度。公司还宣布投资至多60亿美元用于减排，并提出了社会远景目标，即为运营所在社区留下教育、健康和收入等遗产。

“我们通过实施 VPS（淡水河谷生产系统）、推动上游坝退役和对标全球尾矿管理行业标准，使运营变得更加安全。与此同时，我们正在恢复铁矿石和基本金属的产能等。”柏安铎表示。

本文为矿业界编写，欢迎关注，带你了解更多最新全球矿业资讯！

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