市场透视 | 转型抑或坚守？

　　——全球石油企业2023年第二季度财报浅析

　　◎  本报记者 刘晓慧

　　近期，全球油气公司第二季财报披露显示，亚洲、美洲、欧洲油气公司营收均有下降，个别业务板块营收增速明显。

　　亚洲油气企业营收升降不一

　　根据石油巨头沙特阿美(Saudi Aramco)2023年第二季度业绩报告显示，二季度利润从去年同期的1816.4亿里亚尔降至1128.1亿里亚尔(约300.8亿美元)，较去年同期下降近38%；季度营收4025.6亿里亚尔(约1313亿美元)，同比下降28%。

　　据日本炼油商引能仕控股(ENEOS Holdings, Inc.)公布的报告显示，截至2023年6月30日，公司季度营收32183亿日元(约218亿美元)，同比下降9.5%；季度营业利润940亿日元，同比下降71.1%；季度归属于母公司所有者的净利润458亿日元，同比下降79.3%。

　　出光兴产(Idemitsu Kosan Co.,Ltd.)公布的财报显示，截至2023年6月30日，公司季度营收18189亿日元(约123亿美元)，同比下降17.5%；季度营业利润449亿日元，同比下降80.8%；季度归属于母公司所有者的净利润454亿日元，同比下降74.7%。

　　韩国SK创新(SK Innovation)公布的财报显示，季度销售额187270亿韩元(约140亿美元)，营业亏损1068亿韩元。

　　上半年，国际油价震荡波动，为油气行业发展带来更多不确定性。相关人士分析认为，进入2023年，油价下跌，进口天然气成本上升，可能是导致亚洲油气企业业绩不理想的主要原因。作为世界上最大的石油公司，也是全球市值最高的公司之一的沙特阿美上半年利润重挫。为扭转局面，沙特阿美正考虑卖出500亿美元股票，以谋求业务更多转向非石油板块。

　　从国内情况看，受国际油价震荡波动等方面因素影响，中国石油在今年上半年实现归属于母公司股东净利润852.72亿元；中国海油上半年实现归母净利润637.61亿元；中国石化则为351.11亿元。三者合计产生净利润1841.4亿元。相关企业均在采取措施积极应对，持续加大勘探开发力度，同时积极进行能源转型升级。

　　据中国石化发布2023年中期业绩报告显示，按照中国企业会计准则，公司上半年营业收入1.59万亿元(约2166亿美元)，同比下降1.1%；归属母公司净利润351.11亿元，同比下降20%。

　　据中国石油发布的2023年中期业绩报告显示，集团期内取得国际财务报告准则编制的营业收入为14798.71亿元人民币(约2016亿美元)，比上年同期减少8.3%；归母净利润852.72亿元，比上年同期增加4.5%。

　　中国海油发布的2023年中期业绩报告显示，上半年营收1920.64亿元(约261亿美元)，同比下降5%；归母净利润为637.61亿元，同比下降11%。

　　欧美油气公司净利润均有下降

　　从欧美大型石油公司发布的业绩报告看，第二季度总营收与净利润均有所下降。

　　埃克森美孚(Exxon Mobil)季度总营收829.14亿美元，上年同期为1156.81亿美元；季度归属于公司的净利润为78.8亿美元，同比下跌56%。雪佛龙(Chevron)季度营收为489亿美元，同比下降29%；净利润为60亿美元，同比下跌48%。马拉松原油(Marathon Petroleum Corp.)季度营收为368.24亿美元，上年同期为542.38亿美元。菲利普斯66(Phillips 66)季度总营收为357.4亿美元，上年同期为493.09亿美元；季度归属于公司的净利润为16.97亿美元，上年同期为31.67亿美元。瓦莱罗能源(Valero Energy)季度营收为345亿美元，上年同期为516亿美元；季度归属于公司股东的净利润为19.44亿美元，上年同期为46.93亿美元。巴西石油(Petrobras)季度销售营收为229.79亿美元，上年同期为347.03亿美元；季度归属于公司股东的净利润为58.28亿美元，上年同期为110.1亿美元。

　　从欧洲能源公司情况看，季度总营收和净利润也呈下降趋势。

　　壳牌(Shell)2023年第二季度财务业绩报告显示，季度净利润为50.73亿美元，较上年同期下降58%；季度总营收为760.2亿美元，较上年同期下降26%；归属于股东的净利润为31.34亿美元，上年同期为180.4亿美元。道达尔能源(Total Energies)季度收入为562.71亿美元，同比下跌24.75%；税后收入为515.34亿美元，同比下跌26.8%。英国石油公司(BP)季度营收485.4亿美元，同比下降28.5%；由于油气价格下跌，第二季度调整后净利润从上年同期的84.5亿美元降至25.9亿美元，同比下滑70%，远低于市场预期。挪威国家石油(Equinor)季度总营收228.72亿美元，上年同期为364.59亿美元；季度调整后的利润为75.43亿美元，上年同期为175.66亿美元。意大利能源集团埃尼(ENI)季度销售额195.91亿欧元(约210亿美元)，上年同期为315.56亿欧元；季度归属于公司股东的净利润2.94亿欧元，上年同期为38.15亿欧元。

　　分析认为，欧美大型油气公司季度收益有所下降，主要原因是油气价格下滑、上游变现减少以及成品油销售利润下降导致的。

　　事实上，随着国际地缘政治紧张局势不断加剧，国际大石油公司开始从制定激进的能源转型目标、调减传统油气业务投资，到逐渐回归理性，以建立安全、清洁和可负担的全球能源系统为目标，有序发展传统油气和新能源业务。2023年，油气公司纷纷低调投资油气资源，以增产和保障能源供应。而其油气投资组合更聚焦灵活性和可持续性的资产。

　　尽管各公司在新能源领域实施了差异化的路径，但都在努力推进低碳发展、构建多功能协同的全球能源供应系统。

　　上半年，多家国际石油公司的新能源业务创造了较好利润，新能源发展渐已成型。雪佛龙开始加大在生物燃料、氢能等方面的研发投入。埃克森美孚、道达尔能源和壳牌等少数实力雄厚的油气公司还在继续布局推动“碳捕集服务”商业模式的发展。壳牌正在加大对可再生能源和天然气项目的投资，同时通过出售加拿大油砂资产和部分欧洲加油站来减少石油业务，并计划在2023年至2025年期间，投资100亿~150亿美元，以支持低碳能源解决方案的发展。道达尔正在以合作、收购等方式拓展储能领域的研究。今年5月，该公司宣布将启动在比利时的首个旗舰储能项目。

　　油服公司延续良好状态

　　从第二季度的业绩看，全球油田服务公司巨头业绩不仅延续了2022年的“好状态”，并且还有一定幅度提升。

　　斯伦贝谢(SLB)公布的2023年第二季度业绩显示，收入从去年同期的77亿美元增至81亿美元；净利润为10.3亿美元，去年同期为9.7亿美元；国际收入占公司全球收入的近80%，同比增长21%，超过其北美销售额的14%增幅。贝克休斯(Baker Hughers)季度营收为63.15亿美元，上年同期为50.47亿美元；季度归属于公司的净利润为4.1亿美元，上年同期净亏损8.39亿美元。能源产品和服务供应商哈里伯顿(Halliburton)季度总营收为57.98亿美元，上年同期为50.74亿美元；季度归属于公司的净利润为6.1亿美元，上年同期为1.09亿美元。

　　中海油服公开报告显示，上半年营收同比增长24.07%，至188.74亿元；净利润同比增长21.12%，至13.39亿元。

　　相关人士分析认为，上游资本开支提升，油田、油气端势必加速开发，这给主要依靠油田端作业量“吃饭”的行业带来直接利好。

　　俄乌冲突以来，海外多家石油和天然气巨头针对油气业务布局调整变得频繁，也大幅提高了2023年资本支出。以今年上半年净赚620亿美元的沙特阿美为例，公司预计2023年资本支出为450亿美元至550亿美元，较2022年376亿美元的支出规模有大幅提升。油气上游企业资本开支增加，使油服公司充分享受到行业红利。

　　相关人士分析认为，目前，受益于油价尚处于中位运行，今年上半年业绩表现不俗的油服行业景气周期有望延续。