并非旁观“锗”

　　——部分能源和矿产资源初级产品定价机制研究之十九

　　◎  成少博 朱清

　　全球锗定价以现货市场价为主，具有中国和欧洲两个价格中心。全球锗资源分布、生产和消费高度集中。全球锗初级产品生产主要集中在中国，欧美国家占据深加工和元部件产品市场。我国宜合理调控锗资源进出口，保障合理开发与利用。

　　一、全球锗定价与市场基本情况

　　（一）当前全球锗定价以现货市场价为主

　　一是锗以现货交易为主，具有中国和欧洲两个价格中心。

　　锗是战略性稀有小金属，尚未形成全球期货市场，定价以现货市场价为主。锗的现货市场价格以中国市场和鹿特丹市场为基础，由英国伦敦金属导报（MB）、上海有色网（SMM）和安泰科（ATK）等定期发布。

　　二是锗价格以市场供需为基础，国内国际价格趋势一致。

　　2017年至2022年，锗锭价格长时间低于8000元/千克，受原材料供应不足和需求增加等因素影响，经历了两轮上涨。2017年，受中国原料和锗产品供应减少的双重影响，锗价格进入上升通道，至2018年一季度，锗锭价格一度突破1万元/千克。随后由于锌精矿原料供应增加和锗产能的恢复，锗价持续回落。2019年，全球光纤市场消费不振，加之泛亚市场库存拍卖，供应过剩加剧，锗价格长时间停留在低位。2021年，全球光纤和军工市场消费增加对冲了疫情缓和引起的红外需求下降，锗价逐步回升。2022年以来，锗价先跌后涨，呈“V”形走势。全球通胀高企，地缘冲突持续，经济衰退担忧加剧，锗需求萎缩。至2022年第三季度，锗锭价格从年初的9000多元/千克下跌到接近7000元/千克。2022年四季度起，随着军工需求好转、原材料价格上涨和未来电池新应用可能带来的需求增长，锗市场活跃度增加，锗价格重新上涨，预计价格上调仍将持续一段时间。

　　（二）全球锗资源分布、生产和消费高度集中

　　一是全球已探明锗主要集中在美国、中国和俄罗斯等，占总储量的90%以上。

　　锗具有亲铁、亲硫、亲石和亲有机质等地球化学性质，在自然界中主要以离子形式分散于闪锌矿、硫砷铜矿、银矿物、方铅矿、黄铁矿和煤等矿物中。伴生锗的矿床主要为沉积型煤矿和碳酸盐型铅锌矿，其次包括泥岩-碎屑岩型铅锌矿、海相火山岩型块状硫化物矿床和沉积型铝土矿等。锗的伴生特征使其储量很难评估。美国地质调查局的数据显示，全球探明锗储量约8600吨。美国锗储量3870吨，主要伴生在阿拉斯加州、田纳西州和华盛顿州的铅锌矿中，占全球总量的45%，居世界首位。中国和俄罗斯的锗储量分别为3500吨和860吨，分别占全球总量的41%和10%。

　　二是全球锗初级产品生产主要集中在中国，欧美国家占据深加工和元部件产品市场。

　　锗的初级加工产品主要有二氧化锗、四氯化锗和锗锭，主要用作PET催化剂和深加工产品的原料。目前，工业生产的锗主要来自含锗矿渣、烟尘和煤等的提取。世界锗产量从1994年的50吨到2014年最高峰的165吨，翻了3倍多。2014年后，世界锗产量有所下降，2018-2021年，锗产量稳定在130~140吨。自2008年相关数据公布以来，中国一直是最大的锗生产国，产量占到了世界总产量的约68.5%。2021年的数据显示，全球锗金属产量为140吨，中国产量为95吨，占当年全球产量的约67.8%，俄罗斯产量为5吨，比利时、加拿大、德国、日本和乌克兰等国家合计产量为40吨。2004年之前，美国锗年产量一度保持在10吨以上，2000年产量曾达到23吨。由于国内资源保护政策，2004年美国锗产量大幅下降，由上一年的12吨跌至4.4吨。直到2012年，美国锗年产量维持在3~4.6吨。2013年开始，美国地调局不再公布本国锗产量数据。

　　锗的深加工产品主要包括锗单晶和光纤级四氯化锗，用于制造红外镜头、太阳能电池衬底片和光纤预制棒等元部件。国际主要企业如比利时Umicore、美国ATX、Nigel Pitcher、加拿大Teck Resources和德国Photonic Sense等，掌握核心技术，主要使用外购原料进行生产，除产出初级加工品外，还占据深加工产品和元部件产品主要市场份额。 

　　三是全球锗消费主要集中在红外光学、光纤通信、半导体及太阳能和催化剂领域，中国和美国是最大的消费国。

　　锗最初在工业上主要用作半导体材料，后逐步被硅取代。1980年后，随着通信、国防军工、光伏和化工等行业的发展，锗的应用领域逐步扩大。近年来，全球锗消费量接近锗产量，加之库存等因素影响，整体供大于求。2021年，全球锗消费最多的领域为红外光学和光纤通信，分别占消费量的41.1%和29.7%。其次为半导体及太阳能、催化剂，占比为16.5%和8.5%，其他领域消费不足5%。

　　2021年，中国、美国、欧盟和日本的消费量占到了总量的九成以上。其中，中国占比57%，美国占比15%，欧盟占比12%，日本占比8%。未来，随着各国军事发展、民用红外应用和网络建设等，将提高锗消费需求，增加供应压力，同时红外光学和光纤通信领域的消费占比也可能相应提高。各种新兴技术的发展也可能进一步扩大锗的应用领域，进而影响消费量和消费结构。

　　二、我国锗市场基本情况及其对定价机制的影响

　　（一）我国是锗资源大国，锗主要集中在内蒙古、云南和广西，主要伴生在煤矿和铅锌矿中，具有一定的资源优势

　　2021年，我国已查明锗资源储量2162.9吨，主要集中在内蒙古、云南和广西，占全国储量的90%以上，其他省份如广东、吉林等也有分布。我国的锗主要伴生在煤矿中，其次伴生在碳酸盐型铅锌矿中。主要锗成矿带包括川滇黔锗成矿带、滇西临沧富锗煤成矿带、蒙东锡林郭勒富锗煤成矿带等，主要矿区为内蒙古胜利煤矿、伊敏煤矿及云南临沧帮卖煤矿等。

　　（二）我国是最大的锗生产国，产量影响全球供应，近年来产业整合，产业链延伸，价格影响力不断加强

　　我国锗产量主导全球供应，产量变化引起锗价波动。2017年，我国环保政策收紧，大型含锗矿山限产，小型含锗矿山关停，锗原料供应紧张，同时我国多家锗生产企业资产重组或技术改造，锗生产减少，导致全球锗供应紧张进而引起了价格上涨。经过产业整合，我国锗生产集中度逐步提高，形成了云南、广东、江苏和湖南等4个主要产区，其中云南省产量占到了约60%。我国主要锗生产企业有云南锗业、四环锌锗、中锗科技和驰宏锌锗等。

　　（三）我国锗消费主要集中于红外、光纤、半导体及光伏领域，未来我国锗消费将保持增长态势，从需求端影响价格

　　2012年以来，我国锗消费量整体呈增长趋势，2021年消费量是2012年的两倍多。红外、光纤、半导体及光伏领域的消费占总消费的90%以上，分别占比43.9%、27.3%和19.7%。

　　（四）我国是全球最大的锗产品出口国，出口量总体保持增长态势

　　2021年，我国出口锻扎锗及锗制品42.2吨，主要出口至德国、俄罗斯、比利时，占我国出口总量的61.1%。随着我国企业产业链延伸，光纤四氯化锗、红外锗单晶、光伏锗单晶等产品通过国外用户认证，未来我国锗的深加工产品出口量有望进一步增长。美国对我国锗制品依赖强，2018~2021年，我国出口美国的锗占其进口总量的54%。2022年，比利时Nrystar公司宣布计划在美国田纳西州克拉克斯维尔修建新的锗工厂，新工厂设计年产能40吨，相当于2021年全球产量的28.5%。未来，随着美国本土加工能力的增长，其对中国锗资源的依赖程度可能降低。

　　三、问题与建议

　　（一）存在问题

　　一是我国作为锗储量第二大的国家，尚未开展系统的锗资源评价，已查明资源储量难以反映全国资源状况。

　　二是锗是重要的稀散金属，已被美国和欧盟列为关键矿产品，且美国已限制本土开采。通过“三去一降一补”，我国锗生产行业集中度逐步增强，但市场秩序仍有待进一步规范，利用水平有待进一步提高。

　　三是虽然已有包括云南锗业、驰宏锌锗、中锗科技和广东先导等在内的多家企业实现了从冶炼到元器件产品的全产业链生产，但高端技术和元器件市场仍掌握在西方国家手中。

　　四是目前制造废料、废旧产品等的二次回收锗占全球锗消费量的约三成，已成为锗的重要来源，未来将成为锗供应的主要增长点。美国、德国、比利时等国家已掌握二次回收锗技术，相比之下我国起步晚，发展空间较大。

　　五是我国锗交易市场仍不健全，泛亚事件曾造成投资者资金损失和锗库存积压，严重影响了行业发展。

　　（二）政策建议

　　一是开展系统性的锗资源评价，摸清资源家底，尤其要关注我国煤矿、碳酸盐型铅锌矿中伴生锗的情况，评估其可利用性。

　　二是通过规范审批等方式，合理规划锗资源开发，防止无序竞争，避免资源浪费。

　　三是加强深加工技术研发，在科研项目和经费方面给予支持，推动产业链向高附加值转型。

　　四是加强锗的二次回收利用，加速二次回收利用技术的研发和应用。

　　五是继续发挥锗资源储备制度的调节作用，适当增加资源储备，保障未来经济发展需求；加强市场监管，防止过度金融炒作，保障市场合理运转。