中国钽行业走势分析与未来展望

　　◎  左  更

　　全球钽资源富集于澳大利亚和巴西两国，而钽矿资源供给主要来自非洲。美国因其独大的航空航天领先地位占据了全球钽消费国的“头把交椅”。中国钽矿资源稀缺，大量依赖进口满足国内所需。从近年来的数据看，中美两国几乎占据了全球钽的全部供给量。但由于中国钽产业链技术水平相对落后，商品集中在初级制成品，高端的钽电容仍需大量进口。中国式现代化征程的开启将对科技发展提出高标准要求，将带动我国钽市场表观消费量继续保持逐年上升态势，而资源端的劣势将刺激钽市场未来呈现稳中有升的长期态势。

　　一、全球钽资源富集于澳大利亚和巴西两国

　　钽（Tantalum），密度为16.68g/cm3，熔点为2980℃，是仅次于钨、铼的第三个最难熔的金属，单质为钢灰色金属。钽的名字取自希腊神话中宙斯的儿子Tantalus，代表着钽元素的发现道路崎岖坎坷，困难重重。

　　钽硬度适中 ，富有延展性，热膨胀系数很小，具有非常出色的化学性质，无论是在冷和热的条件下，都不与盐酸、浓硝酸及王水反应，具有极高的抗腐蚀性。金属钽在常温的空气中稳定，加热到高于500℃则加速氧化生成Ta2O5，金属表现会形成致密稳定、介电强度高的无定形氧化膜，易于准确方便地控制电容器的阳极氧化工艺。制电容器是钽工业用途中的最重要组成部分，用钽制成的电解电容器，具有容量大、体积小和可靠性好等优点。自上世纪70年代末后，钽在电容中的用量始终占据钽总用量2/3以上。钽的其他应用领域集中在电子、航空航天及军工发动机、火箭、导弹耐热高强材料领域，是电子工业和空间技术发展不可缺少的战略原料。

　　钽属于稀有金属品种之一，在地壳中的含量为0.0002%，在自然界中常与铌共生，共生矿中如果矿物中钽的含量相对较高，则称为钽矿，反之称为铌矿。目前在自然界发现的含钽矿物很多，但能被判定为钽矿物(Ta/Nb≥ 1)的却很少，而具有工业价值的含钽矿物则更是以钽铁矿、重钽铁矿、细晶石和黑稀金矿四种为主。查询美国地质调查局历年数据后发现，全球已探明钽资源只有约14万吨，其中澳大利亚9.9万吨、巴西4万吨。

　　图1 全球钽资源分布情况（截至2022年末）

　　二、钽矿资源供给主要来自非洲，美国是全球最大的钽消费国

　　钽供给相对集中，2/3的产量来自非洲三国。2022年全球每年生产钽矿约2000吨，产量主要集中于非洲的刚果（金）、卢旺达、尼日利亚和南美洲的巴西，这四国钽矿产量合计约占全球比例的85%，非洲三国产量合计占全球的66%。

　　钽在高端电容领域的大量应用以及美国在航空航天领域的全球绝对领先地位，决定了全球钽的消费主要集中于美国。2007年至2022年，美国平均每年进口的钽矿及钽品折合钽金属量约1350吨左右，占2022年全球钽产量的2/3以上，同期美国钽金属的国内平均年表观消费量约750吨左右，占全球产量的近38%。

　　图2 2007年-2022年（E）美国钽（金属）进口量及表观消费量走势 单位：吨

　　三、中国钽矿资源稀缺，大量依赖进口满足国内所需

　　中国钽资源较缺乏且成矿分散、矿物成份复杂、原矿中钽铌品位低， 钽铌矿物嵌布粒度细，单一钽矿经济资源不多。我国钽资源主要分布在江西、内蒙古和广东三省（区），合计占全国储量近73%。与澳大利亚和巴西的铌钽矿资源相比，中国的铌、钽矿资源品位低，共生矿物复杂，选冶困难，开发利用难度极高，具有经济开采价值的矿产资源不多，可采储量则更少。位于我国江西省的宜春钽铌矿是我国极少数可供工业用途的矿床之一，资源量仅1.4万吨左右。

　　随着我国在航空航天领域技术的不断进步，我国对钽的消费逐年增加。2022年，中国国内钽矿产量约75吨，进口钽相关产品及原料8645.9吨（实物吨），出口805.9吨（实物吨），经计算折合钽金属量约净进口152吨左右。2015年至2022间，我国年均净进口各种钽资源折合钽金属量约233吨，年均表观消费量308吨，净进口量约占全球总产量的13%，年均表观消费量约占全球产量的17%左右。如果按净进口口径计算，我国2022年钽的对外依存度超过80%，但如果仅考虑资源的进口，我国2022年钽资源的对外依存度则接近93%。

　　图3 2015年-2022年中美钽资源进出口对比示意 单位：吨

　　四、中美两国几乎占据了全球钽的全部供给量，中国钽产业链技术水平相对落后，出口商品集中在初级制成品

　　根据美国地质调查局（USGS）2023年的数据以及中国钽资源进口数据的对比分析，2015至2022年，美国年均钽金属进口量约1388吨，中国1180万吨，两者之和远超全球产量数据，同期美国年均出口钽金属量555吨，中国949吨，由此计算而来的美国年均表观消费量约829吨，而中国只有233吨，只相当于美国钽消费总量的28%。

　　同时通过对中国钽资源进出口数据进行分析后，不难发现：多年来，我国始终在钽矿、钽电容商品中处于净进口状态，而在钽粉或未锻轧钽的商品方面则保持着净出口，充分说明了我国目前钽行业产业链的“尴尬”现状，即一是因自然禀赋较差，必须大量进口矿产品原料；二是产业链技术水平相对较差，只能加工低附加值的初级工业品后大量出口；三是为满足国家对高端电容的需求，每年又不得不大量进口高端钽电容产品。

　　通过数据对比不难发现，美国是进口钽资源后通过技术加工，垄断性地向全球相关国家提供高端技术领域关键电子部件（钽电容），而中国则是进口资源后简单加工再出口钽初级产品，在关键部件上再大量进口以供国内需求，

　　钽是我国目前极少数年表观消费数据依然小于美国的金属品种之一。中国和美国在钽资源表观消费量数据对比充分说明了我国在航空航天等高科技高端应用方面与美国还有较大差距。伴随着中国式现代化征程的启动，我国与美国间还将持续长期的竞争和博弈。

　　由于美国在钽市场中的绝对需求占比，其稳定价格的能力较高，因此近年来全球钽市场价格相对平稳。未来随着钽资源市场的博弈与争夺越来越激烈，钽价将长期呈现稳中有升的态势。

　　图4 2015年-2022年（E）中美钽资源表观消费量对比 单位：吨

　　五、中国式现代化对科技发展的要求将刺激我国钽市场表观消费量继续保持逐年上升态势

　　钽是现代尖端电子、航空航天、军事装备等工业中不可缺少的重要金属原料，至今尚未发现性价比更优的替代品。作为高新技术产业的关键元素，钽日益受到世界各国的青睐，美国、欧盟和日本都把其列为关键性矿产。美国就曾经出于冷战对本国经济的威胁，在上世纪五六十年代连续收储，一度买断全球钽资源的2/3。

　　图5 2015年-2022年（E）中国钽（金属）表观消费量趋势 单位：吨 （以上图表数据均来自五矿经研院）

　　随着我国航空航天和信息领域的快速发展，5G和云计算、高速计算对钽电容的需求逐年增长，我国钽电容器市场规模有望持续增长。有市场调研数据显示，2023年我国钽市场规模达到72亿元以上，按2023年5月份钽矿（Ta2O5 30%min）133万元/吨的均价推算，折合钽金属交易量将达到1350吨左右，国内表观需求量或上升至400吨以上，全球占比由目前的17%左右增长至约20%左右。伴随着中国式现代化征程中对科技发展的要求越来越高，以及今后我国航空航天领域的快速发展，未来中国对钽的需求还将逐年增加。

　　【作者单位：中国五矿集团有限公司】